MarginCall

상대방이 어떤 인상을 받았는지 알고 싶을 때

"내게서 어떤 인상을 받았나요?"

"내가 당신에게 어떤 인상을 받았는지 이야기해도 될까요?"

공감을 원할 때

"당신이 내 입장이라면 어떨 것 같아요?"

"내가 당신의 입장이라면 정말 슬플 것 같아요"

생각과 감정을 공유할 때

"내가 방금 한 말이 당신에게 어떤 영향을 주었나요?"

"이 문제에 대한 내 생각과 느낌을 이야기해도 될까요?"

자세한 설명을 유도할 때

"내가 방금 당신에게 한 이야기에 대해 질문을 해주면 도움이 될 것 같아요"

"당신이 방금 내게 한 이야기에 대해서 질문해도 될까요? 아니면 당신이 말하는 동안 방해하지 않는게 좋을까요?"

내 말을 정확히 들었는지 확인할 때

"내가 당신에게 한 말을 다시 내게 들려주시겠어요?"

"당신이 한 말을 내가 다시 해볼게요, 그러면 내가 정확하게 이해했는지 확인할 수 있을 것 같아요"

벤저민 그레이엄

필립 피셔

워런 버핏

피터 린치

윌리엄 오닐

짐 로저스

존 메이너드 케인스

존 템플턴

존 네프

고레카와 긴조

마틴 츠바이크

조지 소로스

"당신은 시장을 이길 수 없다. 그렇다고 너무 슬퍼하지는 말라. 다른 누구도 그렇게 할 수 없으니까."

1.투자 이론

수익과 리스크는 함께 한다

포트폴리오 전체의 흐름은 중요하다

시장은 냉혹할 정도로 효율적이다 

시장을 길들이고 싶다면 인덱스를 통해 시장 전체를 보유하는 것

위험자산은 보유기간을 길게 가져갈 수록 손실 가능성을 줄일 수 있다

2. 투자 역사 

투자의 역사를 알지 못하면 피할수 있는 과거의 실패 사례를 따르게 된다

투자의 역사는 많이 알면 알수록 자본시장의 충격에 대비할 수 있다

하늘이 무너질 것만 같은 시장분위기는 대개 매수 적기이다

리스크와 수익률은 동전의 앞면, 뒷면과 같아 서로 같은 방향으로 움직일 수 없다

3. 투자 심리

우리가 매일 부딪히는 가장 두려운 적은 바로 자기 자신이다

당신의 동료들이 같은 자산에 투자했다면 낮은 수익률을 감수해야 한다

인간이란 없는 패턴을 자꾸만 상상하려고 한다 (억제해라)

모두가 주식을 매수했으므로 주가는 높고 미래 수익률은 낮을 것이다

주가가 오르려면 잠재적인 매수자라는 예비군 세력이 존재해야 한다

4. 투자 비즈니스

금융 서비스 산업은 오로지 자신만을 위해 존재한다

당신의 수익률은 시장 수익률에서 각종 비용이 제외된 금액이고 증권브로커는 이 비용을 최대한 늘리고 싶어한다

당신은 정보 유통라인의 말단에 존재한다

펀드의 과거 수익률을 쫓지 말 것

"아무도 시장의 타이밍을 맞추지 못한다. 당신이든 누구든 마찬가지다. 

케인즈가 말했듯이, 정기적으로 찾아오는 손실의 고통을 불평 없이 맞이하라.

그게 주식을 가진 자의 의무다"

수익률, 비용, 투자 대상의 유망함 등을 고려하면 주식투자를 하는 것이 효율적이다

싸게사서 비싸게 팔기  

싸게 사기 위해서는 주식의 '가치'를 알 필요가 있다 

주가가 오르는 것은 저평가 주식이 본래의 가치에 접근하기 때문임

사람은 논리가 아닌 감정으로 판단하고 행동할 때 실패를 한다

주식이나 예금의 본질은 같고, 주가의 하락은 매수 기회이다

사람들은 주식을 살 때 합리적으로 생각하면서도 팔 때는 감정적이 됨

과거의 결과로부터 미래의 결과가 생겨나진 않는다

좋은 회사라고 해서 반드지 좋은 투자 대상은 아니다

우량 기업이 초우량이 되는 시나리오 보다는 최악의 기업이 다소 나아진 기업이 되는 시나리오가 결과적으로 잘 맞을 확률이 높다

가치와 가격의 차이는 정보 격차 또는 시세의 느낌(감정편향)에서 비롯됨

근거 없는 투자는 도박과 다를 것이 없다

주가가 오를지 내릴지 예측하기 보다는 저평가 여부에 주목할 것

투자는 수단일 뿐 목적이 아니다

정말로 위험한 것은 주식이 아니라 감정에 이끌려 행동하기 쉬운 투자자 자신이다

"자기가 똑똑하고 우수하다고 과신하는 순간부터 손실은 시작됩니다. 

'과신'과 '자신'은 전혀 다른 것입니다. 자기의 투자 능력을 과신하면 기업의 가치의 본질을 꿰뚫어보는 시야가 흐려집니다. 

투자의 세계에서는 배움에 끝이 없습니다. 성공을 하든 실패를 하든 항상 그것으로부터 배우고자 하는 겸허함을 잊지 않도록 합시다." 

"인덱스펀드는 개별 주식, 시장 부문, 펀드매니저 선택에 따르는 위험을 없애준다. 따라서 주식시장 위험만 남는다"

"투자 게임에서 확실하게 이기는 사람은 중간에 있는 사람들, 즉 브로커, 증권회사, 펀드매니저 <중략> 금융 브로커가 항상 이긴다."

"시간이 흐르면 전체 주주들이 얻는 이익의 합은 기업이 얻는 사업 이익과 반드시 일치한다"

"흔들리는 투자 심리를 정확하게 예측하는 것은 불가능하다. 그러나 장기적으로 투자의 경제 요소를 예측하는 것은 성공 확률이 매우 높다"

"모든 대안 중 가장 단순한 대안을 선택하라. 즉, 시장 포트폴리오에 투자해서 계속 보유하라"

"과거의 실적은 미래의 실적을 보장하지 않는다"

"펀드 매니저의 몫이 커질수록 투자자의 몫은 작아진다(수수료 싼 펀드를 사라)"

"시장 포트폴리오를 이기는 유일한 방법은 시장 포트폴리오에서 벗어나는 것이다"

"좋은 계획을 망치는 최대의 적은 완벽한 계획을 만들려는 꿈이다"

"자본주의가 주는 보상을 거두는 성공 투자 전략은 주식을 매매하는 것이 아니라 기업을 보유하는 것이다"

판단 과정에서 피해야 할 여섯가지 조건

1. 시간에 쫓기지 않는다

2. 통념, 고정관념, 선입견이 판단을 좌지우지하지 않도록 한다.

3. 지나친 자신감이나 자만심이 판단 과정에 개입하지 않도록 주의한다.

4. 집단 사고의 함정에 빠지지 말아야 한다.

5. 맹목적인 낙관주의를 경계한다.

6. 성급함이나 무지는 금물이다.

*1퍼센트 규칙

- 문제의 중대성에 걸맞은 분석을 하라

- 간단하고 실용적인 분석을 원하면 1퍼센트 규칙을 사용하라

- 가능하면 완전한 정보의 가치를 계산하라

- 한계수익(가치)이 한계비용보다 클 때 정보를 구입하라

- 예산이 부족하면 그중 가장 좋은 프로젝트를 먼저 진행하라

출처: 공병호의 사장학

Part One 멘탈: 기본으로 세팅되어 있는 감정 상태를 바꾸는 방법

Part Two 관계: 사람들과의 관계에서 나 자신과 평정심을 지켜내는 방법

Part Three 일: 현명하게 일하고 똑똑하게 인정받는 방법

(본문) 과거의 습관은 '나의 행동을 정당화하는 것' 에 초점이 맞춰져 있었다. 그런데 바뀐 습관은 나의 행동이 상대에게 미치는 영향을 인정함으로써, 나의 행동을 새로운 관점에서 다시 보게 된다. 즉 잘못을 했을 때 내가 보여줄 '새로운 습관' 을 만들었기 때문에, 관계를 개선할 뿐 아니라 나의 행동 자체도 개선시킨다.

이것이 바로 '생산적인 습관의 힘' 이다.

(본문) 구성원들이 서로 믿고 의지할 수 있을 때 집단은 비로소 힘을 발휘한다. 그렇게 해야 자신만의 사일로를 깨고 나올 수 있다. 서로를 탓하는 대신, 각자의 실수에 모두가 공동 책임을 지고자 한다. 때로 가장 위력적인 위협은 조직 내부에 존재한다. 사람들이 각자의 감정을 숨기는 데에만 급급하고 부정적이고 교활한 방식으로 그걸 해소하는 데 에너지를 쏟는다면, 우리가 기울이는 모든 노력은 수포로 돌아간다.